二次递表港交所 美的集团冲击双重上市

导读 小枫来为解答以上问题。二次递表港交所 美的集团冲击双重上市,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  商报讯(记者苗露)最近...

小枫来为解答以上问题。二次递表港交所 美的集团冲击双重上市,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  商报讯(记者苗露)最近,国内家电行业巨头美的集团(000333)向香港联交所二次递表,这是继去年10月首次递交招股书失效后,美的集团再次冲击港股上市,拟实现“A+H”两地上市。此前,美的方面曾透露,赴港上市不是为了募集资金,“最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。”

  这一点从美的集团的财报中可以得到印证。与其他赴港上市企业主要为了募集资金不同,家电行业现金流充足,美的集团2023年财报显示账面上存有816亿元货币资金,比2023年年初增加了264亿元。

  “不缺钱”的美的集团再冲港股上市

  去年10月24日,美的集团首次向港交所递交招股书,但根据港交所聆讯流程,递交IPO资料后超过6个月未完成聆讯过程,招股书将失效,因此美的集团在失效后很快递交了更新数据的招股书。

  其实,招股书失效是港交所的正常机制,并不等于上市失败。一般来说,递交招股书后,港交所需要对拟上市公司进行问询和现场聆讯。由于不同的企业问询轮数和问题数量差异较大,因此港股IPO期间出现上市申请资料失效的情况并不罕见,只需要在失效后重新递交最新数据的招股书,就可以再次“重启”上市程序。

  根据美的集团此前发布的公告,公司拟在H股发行不超过10%的股份,以目前公司接近4900亿元的市值计算,美的集团10%的股权价值在490亿元上下浮动。

  与A股年报将主营业务按产品分为暖通空调、消费电器以及机器人、自动化系统及其他制造业不同,美的集团的港股招股书将主营业务直接分为智能家居业务、商业及工业解决方案两大板块,业务矩阵涵盖ToC与ToB两端,突出了科技公司的属性,也便于海外投资者理解。

  美的相关负责人曾在2023年度股东大会上表示,此次去港股不是为了募集资金,如果是为了募集资金,现在美的集团一年都要分红200多亿元人民币,减少分红就可以解决资金问题,赴港上市最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。

  从账面上看,美的集团也的确并不缺钱,截至2023年年末,公司持有的货币资金余额约为816.74亿元,占总资产的比重达16.80%,比年初的552.70亿元增长了47.8%;同时,美的集团一直保持较为充沛的现金储备,公司的现金及其等价物为598亿元。但在国内家电市场饱和的背景下,公司智能家居业务增长缓慢。

  因此,“不缺钱”的美的赴港上市有更深层次的考虑,美的集团董事长兼总裁方洪波也强调,家电业务进入存量竞争阶段,成长空间有限,美的集团必须寻找第二引擎。

  高端化、智能化、多元化、海外突破是美的过去几年发展的关键词。有家电行业分析人士指出,“在当前的经济压力和行业形势下,一方面美的集团整体业绩增速放缓,另一方面国内消费市场增长乏力,倒逼美的集中力量突破空间巨大的海外市场。”

  向海外寻求新的发展机遇

  就目前来看,国内家用电器市场出现了明显的天花板,市场的高度饱和以及需求低迷导致大盘低位运行。

  《2023年中国家电行业年度报告》显示,2023年国内家电市场零售额7736亿元,同比增长1.7%,但家用电器出口额6174亿元,同比增长9.9%,国内外家电市场增速的差距明显。因此,当前头部家电企业,纷纷加码升级海外市场的经营战略,除了寻找第二增长曲线以外,还有打造新的主场。

  在智能家居板块,美的高端品牌主要是COLMO和东芝,中端品牌包括美的、小天鹅。不过“全能”的美的在高端品牌上的成绩却并不亮眼,COLMO和东芝与国外西门子、三星、索尼等巨头,甚至本土品牌的海尔卡萨帝都仍有一定差距。

  一直以来,企业端业务都是美的寻找增量的重心所在。在商业及工业解决方案板块,美的主要提供新能源及工业技术、智能楼宇科技、机器人与自动化以及其他业务。其中,2016年以来美的在国内外豪掷超400亿元发起多宗大手笔并购,就是为了布局这一业务板块。

  2021年至2023年间,美的商业及工业解决方案收入的复合增长率高达15.4%,其总收入占比由2021年的21.4%提高至2023年的26.2%。展望未来,美的认为商业及工业解决方案将成为增长的重要引擎。科陆电子(002121)的储能业务则是重点发展海外市场,2023年成立了科陆美国公司,并拓展亚洲、非洲、南美洲的储能市场。

  2024年初,美的集团方洪波提出了第二主场的新定位,他强调全球突破是当下最核心的战略之一,将异乡变作家乡,国际化的根本是本土化,以及“构建第二主场”。

  分区域看,2023年美的集团国内收入2211亿元,同比增长9.87%;国外收入1509亿元,同比增长5.79%。海外业务的营收已经占到总营收的40%左右。

  长江证券家电行业首席分析师管泉森认为,“美的集团此次发行H股或有三点考虑,一是构建海外资本平台,更好地服务全球化战略;二是满足境外投资者对公司投资需求;三是构建更完善的海外激励体系,港股平台更便于对海外员工进行激励。”

  按照美的集团最新招股书所言,募资成功后,将在欧洲、拉美、非洲、印度及东南亚等大型家电市场扩大产能,提升海外生产规模及质量,主要满足当地客户对于智能家居业务和商业及工业解决方案的需求。

来源:每日商报

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