股权激励后业绩增收不增利,智微智能去年主业盈利下滑近八成、下半年扣非净亏损超千万元

导读 小枫来为解答以上问题。股权激励后业绩增收不增利,智微智能去年主业盈利下滑近八成、下半年扣非净亏损超千万元,这个很多人还不知道,现在...

小枫来为解答以上问题。股权激励后业绩增收不增利,智微智能去年主业盈利下滑近八成、下半年扣非净亏损超千万元,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  上市至今一年多,深圳市智微智能(001339)科技股份有限公司(简称智微智能)提交的两份年度报告均显示增收不增利,去年度主业盈利更是同比下滑近八成,整体盈利同比下滑亦超70%。从整体盈利来看,究其背后,其中一个原因,2023年全年,智微智能股份支付费用约0.5亿元。不过,扣除股份支付费用后,智微智能2023年全年归母净利润同比下滑仍超30%。一边股权激励,一边业绩下滑,智微智能背后的风险值得关注。

  上市次年实施股权激励

  同年主业盈利下滑近八成

  据公开资料,2022年8月15日,智微智能在深交所主板上市。次年,即2023年初,智微智能开始实施股权激励计划。

  根据智微智能2023年1月14日披露的《2023年股票期权与限制性股票激励计划(草案)》,制定本激励计划的目的是,为了进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司(含分公司及控股子公司)任职的董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术(业务)人员的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展,提升公司的核心竞争力,确保公司经营目标及发展战略的实现。

  该草案显示,本计划首次授予的激励对象共计 209 人,包括公司(含分公司及控股子公司)高级管理人员、核心管理人员、核心技术(业务)人员。本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分,其中首次授予激励工具为股票期权与限制性股票,预留授予激励工具为股票期权或限制性股票。

  根据该草案,本激励计划拟向激励对象授予权益总计 922.00 万股,涉及的标的股票种类为人民币A股普通股股票,约占本激励计划公告时公司股本总额 24,696.50 万股的3.73%。其中首次授予股票期权 561.91 万份,首次授予限制性股票 220.20 万股,预留授予权益(股票期权或限制性股票)139.89 万份/万股。

  据智微智能近日公告,2023 年 3 月 17 日,公司完成了本次激励计划所涉及股票期权的首次授予登记工作,向 160 名激励对象授予登记 560.91 万份股票期权,行权价格为 16.06 元/份;2023 年 3 月 20 日,公司完成了本次激励计划所涉及限制性股票的首次授予登记工作,向 47 名激励对象授予登记 219.20 万股限制性股票,授予价格为 10.71 元/股。首次授予限制性股票的上市日为 2023 年 3 月 21 日,授予完成后,公司总股本由246,965,000 股增加至 249,157,000 股。

  实施股权激励后,产生的股份支付费用拖累了整体盈利。智微智能2023年年度报告显示,2023 年年初,为激发团队活力,公司实施了 2023 年股权激励计划,全年产生 0.5 亿元的股份支付费用,剔除股份支付费用后归属于上市公司股东的净利润为 0.82 亿元,较上年同期下滑 34.90%。

  除了整体盈利下滑,智微智能的主业盈利也出现了大幅下滑。智微智能2023年年度报告显示,报告期内,营收、归母净利润、归母扣非净利润分别录得:36.65亿元、0.33亿元、0.26亿元,同比增速分别录得:20.86%、-72.44%、-77.52%。经营现金流方面,报告期内净流出约0.26亿元。

  从2023年全年四个季度来看,智微智能下半年的主业已出现亏损,即第三季度、第四季度,归母扣非净利润分别录得:-0.11亿元、-0.009亿元。

  对于实施股权激励后的当年度盈利大幅下滑,除了前述提及的股份支付费用,智微智能表示,此外,报告期内,公司东莞湾区总部制造基地一期投入使用,并于年中进行了老厂房搬迁工作,厂房折旧及长期待摊费用较上期有大幅增加。报告期内,公司通过积极争取客户订单、优化产品结构、提升服务水平等措施实现了公司营业收入的正增长,鉴于市场竞争激烈,客户对产品价格、成本更为敏感,导致公司综合毛利率下降,影响了公司利润水平。

  另外,值得注意的是,股权激励背景下,智微智能2024年一季度,不仅盈利大幅下滑,营收也出现下滑,即报告期内,营收、归母净利润、归母扣非净利润同比增速分别录得:-10.37%、-64.13%、-76.96%;同时,经营现金流同比进一步恶化,录得净流出2.20亿元。

  智微智能解释称,2024 年 1 季度,公司股份支付费用约0.12亿元。但是,剔除股份支付费用后归属于上市公司股东的净利润,较上年同期仍大幅下滑,即下滑 41.14 %。

  上市后业绩随即变脸

  研发费用四年大增1.5倍、毛利率整体下滑

  上市后,主业盈利接连出现大幅下滑,背后的原因究竟是什么?

  据智微智能2023年年度报告,公司主营业务是为 IoT、行业商用、工业自动化、大数据、通信及嵌入式运算等产业提供全方位智能化硬件、附加方案及增值服务,应用于智慧教育、新零售、智能办公、城市安全、通行与物流、工业自动化、大数据与云计算等多种智能场景。

  从具体产品来看,智微智覆盖行业终端(如OPS、云桌面、各种 PC 等)、ICT 基础设施(如服务器、网络安全设备、交换机等)和工业物联网板块(如工业主板、工业计算机、工业显示等)三大业务板块。产品及方案广泛应用于智慧教育、智慧办公、智慧医疗、智慧交通、智慧物流、工业自动化、机器人、边缘计算、网络安全和数据中心等行业领域。

  2022年上市以来,智微智能披露的两份年报显示,营收保持增长的同时,其净利润以及主业盈利均出现了大幅下滑。公开数据显示,2022年、2023年,智微智能归母净利润同比增速分别录得:-39.60%、-72.44%;归母扣非净利润同比增速分别录得:-35.54%、-77.52%。

  同时,需要注意的是,今年一季度,智微智能出现了营收、盈利的双双的下滑,营收、归母净利润、归母扣非净利润同比增速分别录得:-10.37%、-64.13%、-76.96%。

  从主业来看,制约盈利的因素或更多来自产品的竞争力、市场需求、产品成本。

  从市场需求来看,智微智能在招股书中提及,公司产品覆盖教育办公类、消费类、网络安全类、网络设备类、零售类及其他电子产品等多个领域,上述产品的市场需求及价格波动,将对公司业绩产生重要影响。如果未来出现宏观经济形势下行、国家产业政策发生转变、下游行业信息化建设进度不及预期、消费者对相关电子产品的支出减少、下游客户业绩下滑等情况,进而导致市场需求出现波动,将对公司业绩产生不利影响。

  尽管2022年度、2023年度营收同比仍录得增长,但2024年一季度,营收同比出现了下滑,对此,具体是哪一个板块业务、哪一种产品出现了下滑,智微智能并未详细提及。

  从产品竞争力来看,智微智能表示,公司产品具有技术更新迭代快、应用场景及客户需求不断变化的特点。未来,随着行业技术的迭代升级和新技术、新应用的出现,若公司不能准确跟踪产品技术和市场发展的趋势,并及时响应客户需求研发出适应新技术的产品,公司将会面临技术创新不及预期的风险,由此对持续盈利能力产生不利影响。

  2019年-2023年,智微智能的研发费用从0.79亿元提升至1.95亿元,四年整体增长约1.5倍。不过,从2022年、2023年的研发费用增长因素来看,或主要系报告期内研发人员薪酬增加所致、或主要系2023 年对员工的股权激励摊销费用增加所致。

  近日,有投资者向智微智能提问,“公司的营业成本约是营业收入的90%,利润率明显低于同,公司是否有方案降低营业成本,实现利润率增长呢?研发费用每年递增,这些年研发是否转化成成果,带来额外盈利?”

  数据显示,2019年-2023年,智微智能的净利润率分别为:6.33%、7.54%、7.30%、3.93%、0.90%;综合毛利率分别为:17.54%、16.43%、16.63%、15.30%、11.86%,整体下滑明显。

  另外,从2023年度来看,智微智能的营业成本中,材料成本、人工成本、制造费用及加工费同比均大幅增长,分别增长25.42%、26.72%、34.95%;其中,行业终端、工业物联网的材料成本同比分别大增42.36%、76.16%。

  针对原材料,智微智能在招股书中提及,2018 年以来,受到贸易摩擦的影响,芯片、硬盘、内存等公司生产所必需的原材料存在供应紧张及价格上涨的情形。报告期内,公司采购芯片、硬盘、内存的合计金额占原材料采购的比例分别为 66.49%、71.27%和 68.38%,采购金额及占比较大。如果未来贸易摩擦加剧,公司核心原材料芯片、硬盘、内存的供应将持续紧张及价格持续上涨,将对公司生产经营产生不利影响。

  智微智能回复表示,公司正在推动降本增效措施,从减少管理成本、降低采购成本、调整产品结构等方面提升企业整体盈利能力。公司投入研发费用,主要是为了开发新产品、提高生产工艺水平、提升产品质量,增强公司产品竞争力。

  根据智微智能2023年年度报告,包括“基于 NVIDIA Jetson AGX Orin 平台开发的PAS 整机项目”等七个项目处于“研发中”。

来源:和讯网

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