华鑫证券:给予海天味业买入评级

导读 小枫来为解答以上问题。华鑫证券:给予海天味业买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  华鑫证券有限责任公司孙山山...

小枫来为解答以上问题。华鑫证券:给予海天味业买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  华鑫证券有限责任公司孙山山近期对海天味业(603288)进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:打造极致供应链,全面优化战略布局》,本报告对海天味业给出买入评级,当前股价为35.92元。

  海天味业

  事件

  2024年9月19日,海天味业发布2024年-2028年员工持股计划,举办2024年第一次临时股东代表大会。

  投资要点

  员工持股计划落地,提高团队积极性

  公司发布2024-2028年员工持股计划,参与人员不超800人,该计划资金来源为员工合法收入、公司激励基金等。其中2024年计划资金来源为公司计提的持股计划专项激励基金18435万元,2024年对应公司业绩考核指标为2024年归母净利润同增不低于10.8%(剔除股份支付费用影响),公司通过推出员工持股计划提高团队积极性,稳步向全年激励目标迈进。

  寻求行业结构性机会,全面优化战略布局

  调味品行业由中高增长进入中低增长,呈现出明显韧性,在挤压式增长下,长尾品牌持续出清,未来需要抓住行业结构性机会,在健康化、复合调味品等方面挖掘细分机会。在战略层面,公司在营销端适应碎片化场景,开拓线上、礼赠需求,从管理层到基础员工发力让用户超预期,做过去不想做/不敢做/不愿做的动作,同时在扩产进程上保持谨慎,后续努力将把规模优势变为制造优势,网络优势转化为用户优势,打造极致供应链能力。渠道端来看,公司持续出清操盘能力较弱的经销商,利用数字化手段赋能经销商下沉市场运营门店,积累用户资源,推动团队裂变,经销商盈利能力持续提升,同时在餐饮行业承压下,公司借助成本领先优势,推进餐饮渠道稳定增长,渠道优势持续夯实。产品端来看,公司持续构造酱油、耗油、黄豆酱之外的第四/五/六品类,推动醋、料酒品类发展,拓展健康化、差异化品类,基调赋能复调发展。

  盈利预测

  在外部环境疲软下,公司及时调整渠道库存,梳理考核体系,强化市场竞争优势,挖掘经营潜力,后续关注经销渠道恢复与新品类补齐。根据年报目标及员工持股计划目标,我们调整2024-2026年EPS分别为1.12/1.23/1.34(前值为1.12/1.21/1.30)元,当前股价对应PE分别为32/29/27倍,维持“买入”投资评级。

  风险提示

  宏观经济下行风险、消费复苏不及预期、行业竞争加剧、产能建设或利用不及预期、新品推广不及预期、员工持股计划不及预期等。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券张宇光研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达83.06%,其预测2024年度归属净利润为盈利62.53亿,根据现价换算的预测PE为32.07。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有36家机构给出评级,买入评级21家,增持评级14家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为41.05。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

以上就是关于【华鑫证券:给予海天味业买入评级】的相关内容,希望对大家有帮助!

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时候联系我们修改或删除,多谢。